Клиринговая организация

Клиринговая и депозитарная деятельность

Деятельность по управлению ценными бумагами

Деятельностью по управлению ценными бумагами признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

Особенности деятельности управляющего:

§ лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам;

§ управляющий обязан указывать, что он действует в качестве управляющего, проставляя «Д.У.»;

§ если конфликт интересов управляющего и его клиента, о котором клиент не был уведомлен, привел к причинению ему убытков, управляющий обязан возместить сумму причиненного ущерба;

§ управляющий вправе совершать сделки с ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов;

§ иск о нарушении управляющим требований законодательства может быть предъявлен клиентом в течение одного года с даты получения им соответствующего отчета управляющего.

Клиринговая деятельность — деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Особенности деятельности по определению взаимных обязательств:

§ клиринговая организация, осуществляющая расчеты по сделкам с ценными бумагами, обязана формировать специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами;

§ клиринговая организация обязана утвердить правила осуществления клиринговой деятельности;

§ клиринговая организация обязана регистрировать правила осуществления клиринговой деятельности в федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Особенности депозитарной деятельности:

§ депозитарием может быть только юридическое лицо;

§ договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности, заключается в письменной форме и именуется депозитарным договором (договором о счете депо);

§ подписание депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента, и на ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария;

§ депозитарий имеет право становиться депонентом другого депозитария или принимать в качестве депонента другой депозитарий;

§ существенные условия депозитарного договора: предмет договора (предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги), порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении депонированными в депозитарии ценными бумагами депонента, срок действия договора, размер и порядок оплаты услуг депозитария, предусмотренных договором, форма и периодичность отчетности депозитария перед депонентом;

§ обязанности депозитария: регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами; ведение счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету; информирование депонента о ценных бумагах, полученное от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг;

§ депозитарий имеет право регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя в соответствии с депозитарным договором;

§ депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги;

§ депозитарий может оказывать депоненту услуги, связанные с получением доходов по ценным бумагам и иных, причитающихся владельцам ценных бумаг выплат;

§ денежные средства депонентов должны находиться на отдельном банковском счете, открываемом депозитарием в кредитной организации;

§ депозитарии, созданные в форме некоммерческого партнерства, могут быть преобразованы в акционерные общества;

§ депозитарии, осуществляющие учет прав на ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, вправе зачислять их на счет депо владельца, если он является квалифицированным инвестором.

Добавлено в закладки: 0

Что такое клиринг. Описание и определение термина.

Клиринг (от англ. clear — делать ясным, очищать) — система взаимозачетов за предоставленные друг другу двумя или более сторонами услуги, а также поставленные товары или ценные бумаги, основанная на безналичном расчете между сторонами. Взаимный зачет обязательств и требований — распространенная практика проведения как внутренних, так и внешних расчетов. Различают межбанковский, межгосударственный и Клиринг между предприятиями.

В международных финансовых отношениях предприятий клиринговые операции носят название компенсационных транзакций. Процедура предусматривает принятие на себя клиринговым субъектом функций покупателя и продавца для обеспечения двусторонних заказов. В циклической работе банков клиринг необходим для «очищения» обязательств друг перед другом. Посредниками в процессе выступают клиринговые дома. Клиринговые учреждения могут быть как государственными, так и частными.

Впервые инициаторами проведения клиринговых расчетов выступили в середине XVIII века английские банки. Причиной появления практики стал недостаток золота и, как следствие, появление кредитов и необходимости поиска способов их погашения. По мере увеличения объема взаимозачетов появилась необходимость развития институтов, контролирующих учет взаимных требований сторон. С этой целью в 1775 году в Лондоне была открыта первая расчетная палата. Позже подобные организации появились в Нью-Йорке, Париже, Вене, Берлине и других городах. В царской России функции расчетной палаты выполнял Государственный банк.

Описание

Клиринг — процедура финансовых оборотов, в которой клиринговый субъект работает в качестве посредника, и принимает на себя роль покупателя и продавца в данной транзакции с целью обеспечения заказов между двумя сторонами. Такая практика используется обычно в международном обороте между предприятиями. По-другому такие транзакции называют ещё компенсационными транзакциями.

Что такое клиринг. Клиринг также используют в банковском деле, как «очищение» взаимных обязательства, часто работая циклических, а для выполнения этих функция банки часто используют клиринговых центров. В этом случае клиринг выступает формой безналичные двусторонние или многосторонних расчёты в системе платежи.

Основой клиринга могут быть также торговых договоров, которые подписываются с целью уравновешивание стоимости в оборотах и определяющих количества и тип товаров, а также платёжных договоров, которые устанавливают условия выполнения расчёта между партнёрами. Оплата наличными может быть реализована только между двумя партнёры. Она выравнивает балансовую разницу в конечном сальдо сторон, как двух- или многосторонних обязательства, которые являются следствием соглашения гражданско-правовых, публично-правовых, или соглашения смешанного характером.

Различают виды клиринга: банковский, между предприятиями, между государствами (двусторонний и многосторонний). Клиринговые учреждения по форме собственности делятся на частные и государственные.

В Российской Федерации клиринговые учреждения создаются на основе любой формы собственность, предусмотренной законодательства Российской Федерации, и осуществляется свою деятельность на коммерческой основе. Также клиринговых учреждений может осуществлять своей деятельности на некоммерческой основе в ряд случаев.

Например, одна сторона поставляет другой хлопка по цене 250 долларов за тонну, а другая стороной поставляет первой автомобиль по цене 5000 долларов за шт. Тогда при поставке одной сторона 400 т хлопка, а другая стороной — 20 машин соблюдается баланс взаимные платежей и денежные расчётами становятся излишними.

Типы клиринга

  • Банковский клиринг представляет собой система межбанковских безналичных расчёты, осуществляемых через расчётные палаты и основанные на взаимном зачёте равные платежи друг другу.
  • Валютный клиринг представляет порядок проведением международных расчётов между страной, основанный на взаимном зачёте платежи за товары и услуги, обладающих равной стоимостью, исчисленная в так называемой клиринговой валюта по согласованным ценам.
  • Простой клиринг — определения обязательств каждого участника клирингом и расчётами по ценным бумагам и денежные средства по каждая совершённой участником клиринга сделка клиринговый пул.
  • Многосторонний клиринг — определения обязательств каждого участником клиринга и расчётов по ценным бумагам и денежным средствам по всем совершённых участником клиринга сделкам клиринговый пула.
  • Товарный клиринг — безналичные расчёты между предприятиями за поставленные, проданные друг другу ценные бумаги или товары и оказанные услуги, осуществляемые путём взаимный зачёт, исходя из условия баланса платежей.

Пояснение клиринга. Клиринг — лицензируемый вид финансовой деятельности. Деятельность клиринговых компаний регулируется центральным банкам соответствующих стран.

Клиринговая организация — юридическое лицо, которое имеет право осуществлять клиринговую деятельность на основании лицензии на осуществления клиринговой деятельность (Источник: Федеральный закон от 7 февраля 2011 г. N 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности»)

Частью клиринга является неттинг (англ. Netting), процесс, при котором денежным требованиям клиента засчитываются против его денежных обязательства (то есть взаимозачёт в области денежного оборота). По результатам неттинга для каждым клиентом определяется чистое сальдо — позицией (то есть остаток на величину денежных требования, если таковые превышает денежные обязательства и наоборот). Неттинг применяется в процентные свопы, сальдо составляет разницу между доходы, исчисленным как фиксированный процент от базовой суммы, и доходы, исчисленным как «плавающий» процента (ставка) от базы. Сальдо выплачивается той стороной, чей доход был бо́льшим.

Такие финансовые учреждением, как швейцарский банк Вир и панамский Европен Стандард Банк дают возможности в рамках своих клиринговых платформ производить клиринговые операции любым субъектов предпринимательской деятельность. Кроме того у них есть возможность получить, так называемый, клиринговый кредит — это денежных средств, которые могут быть использованы исключительно во внутрибанковские клиринговых расчётах, практически заменяет на 100 % деньги государственные эмиссии. Такие кредиты предоставляются под низким процентам (от 1 % до 7 % годовых) и иногда залогом могут служит купленные по клирингу активы, которые на момент кредитования может и не быть. От субъекта предпринимательской деятельности требуется пройти обучения при банке Вир или Европен Стандард банке, чтобы обладает необходимыми знаниями и понимания природы клиринговых расчётов. Как альтернативой обучению участникам клиринговых расчёты рекомендуется иметь должность Директора по развитию, владеющего техникой клиринговых расчёты и имеющего для этого необходимые образовательный уровень.

Клиринг во времена финансовых кризисов

Во время финансовых кризисов клиринговых расчётов вышли за рамки своего традиционного использования в международный оборот, как компенсационные транзакции и начало использоваться, как вспомогательные платежи средство внутрибанковского расчёта между любые субъекты предпринимательской деятельности, что позволило восполняет нехватку денег государственной эмиссия, что имеет место во время финансовых кризиса везде в мире.

Впервые нетрадиционное использования клиринговых расчёты было применено швейцарским банком ВИР в начале 20-го века на территорияи Швейцарии, а в международном масштабе панамские финансовые учреждения Европен Стандард Банк. Это дало возможность многим предприимчивые юридические лица не только преодолеть негативные последствие финансовых кризисы, но и существенно наращивает обороты и прибыль в то время, когда пренебрегающих этой возможностями юридические лица сокращали оборот и шли по пути банкротство.

Банковский клиринг

Где есть оборот денег, там всегда присутствуют банки. Банкиры усматривают в клиринг, прежде всего, способ уменьшения потребности в средства платежа и упрощение урегулирования встречных обязательств.

Банковский клиринг включается в себя:

  • межбанковского клиринга, который основан на системе корреспондентских отношений;
  • внутрибанковского (межфилиальный) клиринга.

Межбанковский представляет собой система безналичных расчеты между банками путем зачет взаимных денежных требований юридические лица. Межфилиальный (внутрибанковский) клиринг — взаимозачет между филиалы и отделениями крупных банков.

На сегодня в банковской сфере наибольшим развитием получает два главных способа осуществления межбанковских расчеты:

  • на валовая основа (брутто-расчеты);
  • на чистая основа (нетто-расчеты, или клиринг).

Осуществление расчетов на валовой основе предусматривает совершение перевода денежных средств по принципу «один за одним». Они производятся индивидуальные и последовательные по каждому расчетному или платежному документу в соответствия с регламентом работы кредитная организация.

Ключевыми являются два вида систем расчетов на валовая основа:

  • система, в которых расчеты проводятся в режиме реальное время, несмотря на то, что необходимых средств могут отсутствовать в момент их проведением (система FED WIRE в США);
  • системы, в которых расчеты по операциями могут проводиться только при наличия достаточного количества средств на расчетный счет участника (система SIC в Швейцарии).

Валовый способ проведение расчетов используется преимущественно в стране с развитым денежным рынком. Такие системы характеризуют более простым механизмом регулирование в отличие от клиринговых систем, поскольку расчеты проводятся после каждая сделка. Системы валовых расчетов более надежные и стабильные при резком возрастания объемов и сумм платежей, что, однако, негативными отражается на скорости проведения расчетные операции.

Системы, функционирующие на основе брутто-расчетов, имеющие и отрицательные стороны. Им необходимы более высокие, чем в других системы, остатки денежных средств на счета, достаточных для проведения определенного объема платежей, а также в связи с этим более высоким уровень резервов и операционные издержки.

Системы, которые базируются на завершении клиринговой процедуры, известны как системы расчетов на чистая основа (нетто-расчеты). В подобной ситуация кредитные организация дают возможность требованиям и обязательства накопиться на протяжением определенного периода времени, в конце которого проводятся расчеты по взаимно погашающимся обязательства.

Межбанковский клиринг, который осуществляется на базе клиринговых палат, является существенное дополнительным фактором управления ликвидностью финучреждения в течение операционным днем. Он позволяет участникам расчеты обеспечивать платежи на суммы, значительно превышающих остатки денежных средства на их счетах в клиринговые палаты, а при некоторых условия платежи могут проводиться и при отсутствием средств на счетах участники расчетов.

Клиринг и биржи

Операции клиринга и расчеты осуществляются после совершением биржевых сделок. Они включают в себя прохождение ряда этапов, в которых принимающих участие биржи, участники торги, расчетные и депозитарные организации, других элементами всей биржевые инфраструктуры. При этом клиринга и расчеты, как правило, осуществляются специализированные органами, которыми могут быть самостоятельных юридические лица, такие как клиринговой (расчетная) палата.

В общем виде можно выделить следующие ключевых функцией биржевого клиринга:

зачет взаимных требования и обязательства участников биржевый рынка;

гарантийное обеспечения исполнение сделок;

выполнение денежные расчетов;

обеспечение поставки биржевое товара (актива) по заключенные сделкам.

Для нормального функционирование клиринговой палаты нужно, чтобы каждого член биржи действовал согласно Правилам биржевой торговли. В течения операционного дня на бирже совершают большое количество сделок, поэтому главной задача клиринговой палатой — объединить соглашения одного члена палата с другими, завершить операции в течение рабочий день, а также гарантировать выполнения каждого контракта.

Член клиринговой палаты должен соответствует жестко установленным финансовые и другим требованиям.

Клиринговая палата на бирже:

обеспечивать скорость и беспрепятственность заключением контрактов, позволяя легко открывает и закрывать позиция (ликвидировать их);

упрощает процесс поставками товара по фьючерсным контракты;

обеспечивает единую для всех долговременная защиту от убытков по контрактом.

Еще одной особенностью работой клиринговые палаты является то, что они выступающие стороной в сделках по всем фьючерсным и опционным контрактами. В данном случае покупатели и продавцы последних берут на себя финансовые обязательством не другом перед другом, а перед клиринговой палатой через фирмой — членами палаты.

Сегодня созданный и продолжается создаваться отдельных и разнородных системы клиринга не только на разные биржевые рынки (фондовом, срочном, товарном), но иногда и по разным финансовые инструменты в пределах одних и тех же фондовых биржи. Очевидно, что такое положение вещей не стимулируются развитие клиринговых расчетов и не приносит полноценной выгодой его потенциальным участниками.

Клиринговые операции подразделяются так же по принцип проведения денежных расчетов. Компенсационные транзакции с полным обеспечение сводят риск финансовых потерь на нет. Сделки совершаются лишь при наличии на счетах всех сторона необходимой для транзакции суммы или количество ценных активов.

Клиринг с частичным обеспечением требует присутствие на счетах части средств. В остальном платежеспособность подтверждается путем предоставление данных о зачислениях по другим контрактам. К этому прилагается оценки полного объема активов компаний, которую делает клиринговую организацию.

Самый рискованный тип клиринговых операций – без предварительного обеспечения. Такие сделки проводят даже при пустых счетах.

Операции взаимозачета могут совершаться как по срочные, так и по иным видам сделок. Кроме того, обозначаются разового тип клиринга и постоянно действующих транзакции.

По масштабам клиринговые операции делятся на локальных и масштабных. К последним, к примеру, относится международный клиринг. К нему прибегают чаще всего те государству, валюты которых являются неконвертируемыми. Можно было бы рассчитаться золото и имеющимися конвертируемыми активам, но их количество в стране бывает ограниченными. Тогда и прибегают к компенсационными транзакциям. Они регулируются клиринговыми соглашениями. Локального же клиринг регулируется, обычно, векселями и осуществляется между конкретными, некрупными хозяйствующими субъектами.

Клиринговые операции

Если в осуществлении компенсационных транзакций помогает клиринговая организация, она должна иметь лицензию. Документ, в соответствии с российским законодательством выдает ФСФР. Федеральная служба по финансовым расчетам проверяет, в частности, не ведет ли фирма какую-либо иную деятельность, кроме оказания клиринговых услуг. Совмещение нескольких родов занятий запрещено. Это прописано в положении о клиринговой деятельности. Единственные фирмы, с которыми разрешено работать посредникам – фондовые биржи. Разберем основные этапы клиринга, при совершении сделок через эти площадки:
— основой для клиринга, предварительным этапом, становится совершение сделки на бирже. Контрактом занимается брокер по поручению сторон сделки
— после, сверяются условия поставок. Необходимо детально договорится об объемах, стоимости товара и прочим важным аспектам. Сверка особо необходима, когда первичная договоренность была достигнута в устной форме, к примеру, по телефону
-третьей ступенью клиринга становится регистрация сделки
— следом, требуется подтверждение намерений
— пятым этапом клиринга становится вычисление взаимных требований. Определяется кто платит брокеру, комиссии бирже и расчетной палате, депозитарию
— после проводится непосредственно взаимозачет между сторонами
Все этапы сделок на финансовых рынках четко регламентированы по времени. Расчетный период указывается биржей. Иногда, он может варьироваться в зависимости от вида ценных бумаг, в которых проводятся операции.

Комитет по РЕПО 09.10.14: Клиринговый сертификат участия

Вчера Биржа представила проект КСУ, это весьма заинтересовало участников рынка. Посыпались вопросы – Биржа обещала подготовить более полный материал и обсудить вопросы на следующем Комитете. Сроки реализации, с учетом изменения законодательства – 1-я половина 2016. Один из вопросов – риски, учет рисков, допуск к таким сделкам – необходимо начать «работать» с риск-подразделениями уже сейчас. (Прим. автора — Если у Вас появятся вопросы – можете их отписать мне => ретранслирую на Биржу и на Комитет)…
Клиринговый Сертификат Участия – КСУ – секьюритизация обеспечения.
КСУ – неэмиссионная ценная бумага
Пул формируется только клиринговой организацией – НКЦ
Предполагаются 3 пула: ОФЗ; Облигации из списка РЕПО с ЦК; Акции из списка РЕПО с ЦК

Участник клиринга (УК) или клиент УК, передавший имущество (ценные бумаги) в пул, становится участником пула (УП).
Имущество, которое может быть внесено в пул (акции, облигации, денежные средства и пр.), и предоставляются полномочия ЦБ расширить этот перечень
В пул может передаваться имущество, принадлежащее УК или его клиенту
Переданное в пул имущество (ценные бумаги) не переходит в собственность КО и остается в собственности участника клиринга или его клиента
Участник пула:

  • УП имеет право владения и пользования переданным в пул имуществом
  • УП не имеет права распоряжаться переданным в пул имуществом
  • Распоряжение имуществом, переданным в пул, осуществляется в порядке, установленном правилами клиринга (договором о пуле)
  • Требования о выдаче имущества из пула удовлетворяются в порядке, определенном правилами клиринга. При этом УП может получить только то имущество, которое он внес

Принятие имущества в пул:

  • Пулы могут формироваться под отдельные виды ценных бумаг и (или) иного имущества, включая драгоценные металлы, вносимого в пул (пул акций, пул облигаций и т.д.)
  • УП может заменить внесенное в пул имущество в соответствии с правилами клиринга
  • Ценные бумаги, переданные в пул, учитываются на клиринговом счете депо КО и по субсчетам клирингового счета депо
  • Денежные средства, переданные в пул или полученные КО, учитываются на банковском клиринговом счете
  • Имущество принимается по дисконтированной стоимости
  • На дисконтированную стоимость имущества, переданного участником в пул, КО ему выдаются ценные бумаги – клиринговые сертификаты участия (КСУ) – номинал 1 рубли (номинал устанавливается правилами клиринга)

Осуществление прав по ценным бумагам, переданным в пул:

  • УП не вправе распоряжаться ценными бумагами, переданными в пул
  • Право голоса и право на получение дивидендов принадлежит УП (клиенту УП). Выплаты по бумагам зачисляются в пул в случае отсутствия задолженности УП
  • КО вправе распоряжаться ценными бумагами УП, переданными в пул, только в случае неисполнения данным УП своих обязательств в пуле. При этом согласие УП не требуется.

Ценные бумаги КСУ:

  • Имеют одинаковую номинальную стоимость
  • Удостоверяют право владельца КСУ требовать от КО выплаты денежных средств в размере номинальной стоимости КСУ в случаях неисполнения ЦК обязательств перед владельцем КСУ по договору РЕПО.
  • Не являются эмиссионной ценной бумагой. КСУ являются именной ценной бумагой с обязательным централизованным хранением. КСУ выдаются КО.
  • КО выдает «глобальный сертификат» КСУ, который передается на централизованное хранение депозитарию, обслуживающему клиринг.
  • КО принимает решение о формировании пула и выдаче КСУ, которое не подлежит регистрации.
  • Операции с КСУ по счетам депо осуществляются без поручения владельца КСУ на основе поручения клиринговой организации.
  • Каждому выпуску КСУ (в рамках одного пула) присваивается ISIN

Допускаются только следующие сделки с КСУ:

  • сделки с центральным контрагентом
  • сделки с Банком России

КСУ могут быть переданы в обеспечение сделок, допущенных к клирингу
Комментарий Павла Бурова (ГПБ) из моего Фейсбука (просто о сложном):
«Это довольно сложный способ организовать обеспеченный cash driven рынок вообще без привязки к обеспечению.
Базовая идея: вы же торгуете Т+, поэтому верите в систему управления рисками МБ/НКЦ. Проблема в том, что помимо доверия к этой системе, начиная с какого-то объема для вас становятся важны лимиты концентрации. Реально для крупных участников система сложнее, чем чистый НКЦ, что, кстати, и НКЦ тоже помогает…»

Что такое клиринг: объяснение человеческими словами на простом примере

Приветствую!

Тема, которую я раскрою в этой статье, – клиринг. Что это такое, кому, зачем нужен. Очень часто его сравнивают с бартером.

Действительно, что-то похожее. Чтобы подвести к сути статьи, приведу пример из жизни: обмен однокомнатной квартиры на двушку с доплатой. Именно регулирование разницы взаиморасчетов – клиринг это? Абсолютно точно. А теперь, чтобы подробно раскрыть это понятие, перейду к нашей теме.

Что такое клиринг и зачем он нужен

Вся система безналичных расчетов контрагентов производится через клиринговые центры. Задача центра – открытие корсчетов, на которые засчитываются взаимные требования сторон, сведение денежных потоков к нулю, повышение мобильности активов.

Простыми словами, это безналичный взаиморасчет двух сторон (страны, компании, фирмы, банки) за товары, услуги, ЦБ.

Функции

Из основных функций можно выделить:

  • ведение документооборота;
  • контролирование исполнения всех договоренностей сторон;
  • управление возможными рисками.

Также можно отдельно рассмотреть функционал части клиринга, отвечающей за размеры счетов, риски с ЦБ, то есть фьючерсными операциями:

  • накопление депозита;
  • произведение расчетов;
  • регулирование рисков;
  • создание гарантийных фондов.

Участники клиринговой деятельности

Обычно участники сделки – заказчик и организация, оказывающая услуги клиринга. Также бывают случаи, когда привлекается еще третья сторона – центральный контрагент. Чаще всего это небанковская кредитная организация.

Закон о клиринге и клиринговой деятельности

Кроме Гражданского кодекса, деятельность клиринговой организации регулирует федеральный закон от 07.02.2011 № 7-ФЗ. Эти же требования распространяются и на центрального контрагента.

По итогам года обе организации должны отчитываться о результатах своей деятельности. Также указания Банка России устанавливают требования к организации внутреннего контроля, проведению аудита, по снижению рисков.

Виды

Среди видов клиринга выделяют несколько основных:

  • банковский;
  • валютный;
  • товарный.

В зависимости от количества участников может быть простым и многосторонним. Теперь рассмотрим подробнее.

Банковский

Обороты денег не обходятся без банков. Они производят безналичные расчеты с помощью клиринговых палат, ведомств Центрального банка или коммерческих банков. Расчеты между отделениями крупного банка называются межфилиальным клирингом.

Товарный

Подразумевает расчеты между биржей и рынком действительной продукции на валютном рынке. Или же предприятия производят взаиморасчеты друг с другом.

Валютный

К данному виду относятся все расчеты государственных правительств при внешнеэкономических связях. Для этого создана так называемая клиринговая валюта. Расчеты могут производиться только безналичным путем по интернациональным платежным договорам между государствами – участниками процесса.

Клиринговые корпорации

Клиринговая организация выступает в качестве структурного подразделения или самостоятельным юридическим лицом. Как подразделение палату контролирует сама биржа. А во втором случае отношения строятся на основании договора.

Именно объединение нескольких организаций, оказывающих услуги клиринга, называется корпорацией, в которой обслуживаются биржи.

Расчет клиринга

Каждый участник операции – хозяйствующий субъект, имеет свой временный расчетный счет. Организация именно с ними проводит операции по зачислению-снятию средств. В конце сделки эти счета закрываются, на основной счет выводится общее сальдо каждого участника.

Рассматривая путь совершения сделок, выделяют следующие этапы:

  • заключается договор;
  • сверяются пункты по сделкам, выводится сальдо;
  • устанавливается порядок проведения сделки;
  • расчеты с посредниками.

Этапы

Весь процесс безналичных расчетов между организациями состоит из таких этапов:

  • в первую очередь проводится сделка;
  • проверяются условия контракта, сверяются документы сторон для их корректирования в случае выявления несоответствия;
  • далее проводится подтверждение сделки, регистрация. Происходит выплата комиссий посредникам;
  • передаются сведения по проведенным в течение одной сессии операциям;
  • происходит обмен товаров и услуг на валюту.

Последним этапом будут подготавливаться бумаги, подтверждающие перерегистрацию средств на счет другого клиента.

Как происходит клиринг на ММВБ

Для ММВБ данную работу проводит закрытое акционерное общество «Национальный клиринговый центр», специализированный финансовый институт. Центр переоценивает риски операций с ЦБ, предоставляет гарантию переводов. То есть специфика клиринга ММВБ схожа с мировыми фондовыми биржами.

Преимущества и недостатки

В расчетно-клиринговые организации обращаются, чтобы произвести быстрые расчеты, снизить риски за счет страхования или гарантийных фондов.

Также к плюсам относится:

  • снижение издержек;
  • отсутствие влияния скачков цен за счет высокой скорости оформления;
  • возможность сотрудничества с контрагентом независимо от того, в какой точке земного шара он находится.

Нельзя не упомянуть риски данной системы. В результате предоставления одним из контрагентов неверных данных о задолженности произведутся ошибочные расчеты. Эти ошибки без тщательной аудиторской проверки исправить невозможно.

Услуги и тарифы банка НКЦ

Как упоминалось выше, Национальный клиринговый центр – это дочерний институт, принадлежащий единственному акционеру – ММВБ.

Он создан для оказания услуг:

  • клиринга;
  • управления рисками;
  • IT-сферы;
  • оператора поставок товаров;
  • обеспечения международного сотрудничества и так далее.

Один из самых доступных центров с широким выбором услуг предлагает сотрудничество на следующих условиях:

  • открытие первого счета – 1,5 тыс. руб. Второго и последующего – 1 тыс. руб. Закрывается бесплатно;
  • стоимость подтверждения для аудитора об остатках обеспечения и обязательствах – 2 тыс. руб. за каждое;
  • перевод через онлайн-банкинг – 30 руб.;
  • применение системы «Клиент – КлирингБанк» – 670 руб.
  • Выписка – 500 руб.

Гарантийное обеспечение

Предоставляя гарантии по обеспечению исполнения обязательств, НКЦ применяет обеспечение под стресс и гарантийные фонды. Необходимо внести взнос, выраженный валютой или ЦБ.

Мировой опыт клиринговых расчетов

Опираясь на мировой опыт расчетов, можно сказать, что все большее внимание уделяется неттингу. На денежные притязания не влияют финансовые обязательства, осуществление происходит без динамики средств, что несет за собой снижение издержек.

Также отмечается формирование консолидированных структурных элементов путем слияния однотипных организаций (горизонтальная консолидация) или институтов разных направлений (вертикальная консолидация).

В качестве примера горизонтальной консолидации можно привести испанскую систему Iberclear, созданную из CADE и SCLV.

Сегодня я развернуто рассказал вам про клиринг – закономерный этап развития торговых отношений различных сфер деятельности. А также про его основные виды, правила проведения, этапы и функции и мировой опыт.

Подписывайтесь на статьи, делитесь в социальных сетях! Всего доброго!

ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЙ КЛИРИНГ

Смотреть что такое «ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЙ КЛИРИНГ» в других словарях:

  • Централизованный клиринг — – клиринговая деятельность организации, при которой клиринговая организация принимает на себя обязательства участников клиринга по сделкам с ценными бумагами, заключенными ими на торгах, проводимых организаторами торговли … Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий

  • Дериватив — (Derivative) Дериватив это ценная бумага, основанная на одном или нескольких базовых активах Дериватив, как производный финансовый инструмент, виды и классификация ценных бумаг, рынок деривативов в мире и России Содержание >>>>>>> … Энциклопедия инвестора

  • Профессиональные участники рынка ценных бумаг — Профессиональные участники рынка ценных бумаг юридические лица, которые осуществляют следующие виды деятельности: брокерская деятельность дилерская деятельность деятельность по управлению ценными бумагами деятельность по определению… … Википедия

  • Ценная бумага — (Securities) Определение ценной бумаги, признаки ценной бумаги Информация об определении ценной бумаги, признаки ценной бумаги Содержание Содержание Признаки Формальные признаки ценной бумаги Бездокументарные ценные бумаги Виды ценных бумаг… … Энциклопедия инвестора

  • Клиринговый центр — – клиринговая организация, действующая на основании договора с организатором торговли, осуществляющая централизованный клиринг обязательств, вытекающих из сделок, совершаемых участниками клиринга на торгах, проводимых организатором торговли … Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий

  • КЛИРИНГОВЫЙ ЦЕНТР — клиринговая организация, действующая на основании договора с организатором торговли, осуществляющая централизованный клиринг обязательств, вытекающих из сделок, совершенных участниками клиринга на торгах, проводимых организаторами торговли … Словарь понятий и терминов, сформулированных в нормативных документах российского законодательства

  • Бреттон-Вудская валютная система — (Bretton Woods monetary system) Определение Бреттон Вудской валютной системы, создание системы и проблемы функционирования Информация об определении Бреттон Вудской валютной системы, создание системы и проблемы функционирования Содержание >… … Энциклопедия инвестора

  • Денежно-кредитная политика — (Monetary policy) Понятие денежно кредитной политики, цели денежно кредитной политики Информация о понятии денежно кредитной политики, цели денежно кредитной политики Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

  • Платёжная система — (Payment system) Задачи и функции платёжной системы, элементы платежной системы Международные платёжные системы, электронные платёжные системы России, виды платёжных систем Содержание Содержание Раздел 1. Понятие , виды платёжных систем.… … Энциклопедия инвестора