Проспект ценных бумаг

Проспект эмиссии ценных бумаг акционерного общества

Регистрация проспекта эмиссии ценных бумаг (акций) акционерного общества

Эмиссия акций происходит в несколько этапов, цепочка которых схематично выглядит так: АО принимает решение о размещении акций, утверждает решение о выпуске, регистрирует выпуск в Банке России, ценные бумаги размещаются, регистрируется отчет об итогах выпуска.

Каждый из перечисленных этапов, в свою очередь, также подразделяется на совокупность действий.

Для эмитента наиболее сложный этап в череде ступеней эмиссии — государственная регистрация выпуска акций. Ведь реализация данного этапа зависит не только от эмитента и заинтересованных лиц, но в большей степени от государственного регистрирующего органа. Также здесь могут быть задействованы финансовые консультанты, аудиторы, оценщики. При этом не всегда регистрации выпуска акций сопутствует регистрация проспекта эмиссии.

Задача сегодняшнего материала – упорядочить информацию, связанную с самым непростым этапом эмиссии, представив ее в обобщенном виде – выяснить, когда регистрация проспекта акций необходима, определить его составляющие и порядок регистрации.

Обязательность регистрации

В настоящий момент главные нормативные акты, посвященные, помимо прочего, размещению ценных бумаг: ФЗ «О рынке ценных бумаг» и Положение Центрального банка РФ от 11.08.2014 № 428-П (стандарты эмиссии).

Нормы данных актов гласят, что эмиссии акций, которые размещаются путем подписки, должна обязательно сопутствовать регистрация проспекта ценных бумаг.

Исключения из обязательного правила о регистрации:

— эмиссия будет проводиться среди квалифицированных инвесторов, а число лиц с преимущественным правом покупки акций — не более 500;

— акции будут размещаться среди бывших или действующих акционеров, если их количество не превышает 500 (квалифицированные инвесторы при подсчете не учитываются);

— акции предлагаются не более чем 150 лицам (без квалифицированных инвесторов и акционеров, вместе с тем, количество акционеров — не квалифицированных инвесторов не превышает 500);

— размещение путем закрытой продажи менее чем для 500 лиц (без учета квалифицированных инвесторов);

— количество денежных средств, привлекаемых посредством эмиссии за год, не превышает 200 млн. рублей;

— каждый приобретатель акций вносит в качестве их оплаты не более 4 млн. рублей (при соблюдении условия, что обладателей преимущественного права меньше 500).

Если хоть одно из перечисленных выше условий в наличии — регистрация проспекта эмиссии акций не обязательна.

Содержание проспекта эмиссии акций

Сущностное назначение проспекта акций — обеспечить вероятных инвесторов информацией об акционерном обществе и условиях эмиссии – для того, чтобы они могли принять взвешенное решение о включении своих средств в данное АО.

Базовые требования к заполнению проспекта эмиссии:

— введение (обобщение информации, представленной в проспекте);

— данные о компании;

— финансовые и бухгалтерские показатели экономической деятельности (в т.ч. отчетность), если по отчетности проводился аудит – выводы аудитора; если общество является лицом, контролирующим группу предприятий – консолидированную финансовую отчетность этой группы;

— информация об условиях эмиссии (цена, объем, срок, порядок размещения акций).

Банк России конкретизирует требования к форме и содержанию данного документа.

Информация, изложенная акционерным обществом в проспекте, должна быть правдивой, поскольку призвана сформировать у «интересантов» мнение об обществе, о рисках, тем самым повлияв на принятие решений потенциальными инвесторами.

Поэтому законодательством предусмотрены особые процедуры, связанные с подтверждением соответствия проспекта эмиссии фактической действительности – утверждение надлежащим органом управления АО, проставление подписей должностными лицами эмитента (или третьими лицами), регистрация в специальном органе.

Утверждение проспекта эмиссии акций обычно подведомственно наблюдательному совету (совету директоров) или иному органу, реализующему функции совета директоров в обществе. Подписывается документ руководителем и главным бухгалтером.

Проспект акций может быть подписан независимым финансовым консультантом на рынке ценных бумаг, что дополнительно гарантирует достоверность информации в проспекте. Это не обязательное требование, зависит от усмотрения компании.

Ответственность за качество информации возлагается на эмитента, а если точнее – на лиц, подписавших проспект, в т.ч. аудитора, давшего заключение по отчетности.

Порядок действий при регистрации проспекта

Регистрацию акций осуществляет Центральный банк РФ (Банк России) и его территориальные учреждения. Несколько ранее регистрирующим органом являлась Федеральная служба по финансовым рынкам (упразднена приказом Президента РФ в 2013 году).

Перед началом процедуры регистрации проспекта акций общество может пройти процедуру предварительного рассмотрения документов в Банке России. Срок ответа — до 30 дней. Итог – вывод о том, что пакет документов отвечает/не отвечает нормативным требованиям.

Для непосредственного рассмотрения вопроса о регистрации проспекта акций перечень документов таков:

заявление,

анкета эмитента,

документ о государственной регистрации эмитента,

решение о выпуске акций с протоколом (или иным документом), свидетельствующем о принятии решения на общем собрании,

решение по размещению ценных бумаг,

устав,

документы, подтверждение оплаты госпошлины,

сам проспект акций,

документ, подтверждающий принятие проспекта надлежащим органом правления общества,

уведомление по итогам предварительного рассмотрения (если актуально),

справка эмитента об устранении выявленных недостатков по итогам предварительного рассмотрения документов.

Для ответа по полному комплекту документов также отводится 30 дней.

Регистрирующий орган вправе запросить дополнительные документы для проверки надежности сведений, заявленных в проспекте, назначать проверки сведений. В связи с этим течение срока рассмотрения заявления может быть приостановлено.

По итогам рассмотрения заявления Банк России принимает решение о регистрации выпуска либо об отказе. Основания для отказа: эмитентом нарушено законодательство о ценных бумагах, представленные документы не соотносятся с нормами закона, документы предоставлены неполно, финансовый консультант, подписавший проспект, не отвечает требованиям закона, в проспект акций внесены ложные сведения.

В схематичном виде порядок действий не кажется слишком сложным, однако не стоит забывать, что все решения, принимаемые акционерным обществом в процессе эмиссии акций, должны утверждаться по правилам, установленным для деятельности соответствующих органов управления общества, преимущественное право покупки должно реализовываться, сроки принятия соответствующих решений и направления уведомлений должны соблюдаться. Для выполнения этих требований также нужно приложить немало усилий. Поэтому либо стоит проявить настойчивость, усидчивость и внимание, либо делегировать подобное специалистам в указанной сфере. Допустим, сотрудникам нашей юридической фирмы «Ветров и партнеры».

Облигации. Особенности эмиссии и обращения

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в обусловленный срок с уплатой фиксированного процента.

По сути, облигация является контрактом, удостоверяющим:

  • *факт предоставления ее владельцем денежных средств эмитенту;
  • *обязательство эмитента вернуть долг в оговоренный срок;
  • *право инвестора на получение регулярного или разового вознаграждения за предоставленные средства в виде процента от номинальной стоимости облигации или разницы между ценой покупки и ценой погашения.

Покупая облигацию, инвестор становится кредитором ее эмитента и получает преимущественное, по сравнению с акционерами, право на его активы в случае ликвидации или банкротства. Как правило, облигации приносят владельцам доход в виде фиксированного процента от номинала, который должен выплачиваться независимо от величины прибыли и финансового состояния заемщика.

В зависимости от эмитента, выделяют государственные, муниципальные (местных органов управления), корпоративные (предприятий и акционерных обществ) и иностранные (зарубежных заемщиков) облигации.

По физической форме выпуска облигации делятся на документарные (т.е. отпечатанные типографским способом, в виде бланков, сертификатов и т.д.) и бездокументарные (существующие в электронной форме, в виде записей компьютерных файлов на магнитных носителях).

По сроку обращения различают краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (от 5 до 30 лет) и бессрочные облигации.

По форме выплаты дохода облигации делятся на купонные (с фиксированной или плавающей ставкой) и дисконтные (без периодических выплат доходов). Последние также часто называют облигациями с нулевым купоном (zero coupon bond). В ряде развитых стран имеют хождение облигации с выплатой процентов в момент погашения.

Облигации выпускаются с целью привлечения дополнительных средств.

В общем случае, любая облигация имеет следующие основные характеристики: номинальная стоимость (par value, face value), купонная ставка доходности (coupon rate), дата выпуска (date of issue), дата погашения (date of maturity), сумма погашения (redemption value).

Номинальная стоимость — это сумма, указанная на бланке облигации, или в проспекте эмиссии.

Как правило, облигации выкупаются по номинальной стоимости. Однако текущая цена облигации может не совпадать с номиналом и зависит от ситуации на рынке. Если цена, уплаченная за облигацию ниже номинала, говорят, что облигация продана со скидкой или с дисконтом (discount bond), а если выше — с премией (premium bond).

Для удобства сопоставления рыночных цен облигаций с различными номиналами в финансовой практике используется специальный показатель, называемый курсовой стоимостью или курсом ценной бумаги. Под ним понимают текущую цену облигации в расчете на 100 денежных единиц ее номинала, определяемую по формуле:

рынок ценная бумага фондовая биржа

K = ( P / N ) * 100

где K — курс облигации; P — рыночная цена; N — номинал.

Рыночная цена P, а следовательно и курс облигации К, зависят от целого ряда факторов, которые будут рассмотрены ниже.

Купонная норма доходности — это процентная ставка, по которой владельцу облигации выплачивается периодический доход. Соответственно сумма периодического дохода равна произведению купонной ставки на номинал облигации и, как правило, выплачивается раз в год, полугодие или квартал.

Дата погашения — дата выкупа облигации эмитентом у ее владельца (как правило, по номиналу). Дата погашения указывается на бланке облигации. На практике в анализе важную роль играет общий срок обращения (maturity period) облигации, а также дата ее покупки (settlement date).

Процедура эмиссии облигаций включает следующие этапы:

  • 1. Принятие эмитентом решения о выпуске облигаций.
  • 2. Подготовка проспекта эмиссии.
  • 3. Государственная регистрация выпуска и регистрация проспекта эмиссии.
  • 4. Изготовление сертификатов облигаций.
  • 5. Раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии.
  • 6. Подписка на облигации.
  • 7. Регистрация отчета об итогах выпуска облигаций.

Особенности эмиссии облигаций акционерными обществами

  • 1. номинальная стоимость всех выпущенных облигаций не должна превышать размера уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для целей выпуска;
  • 2. выпуск облигаций допускается после полной уплаты уставного капитала;
  • 3. выпуск облигаций без обеспечения допускается на третьем году существования общества;
  • 4. общество не вправе размещать облигации, конвертируемые в акции общества, если количество объявленных акций общества меньше количества акций, право на приобретение которых предоставляют облигации.

Обращение

Облигация самостоятельно обращается на фондовом рынке вплоть до ее погашения эмитентом и имеет собственный курс.

Облигации могут свободно обращаться или иметь ограниченный круг обращения (например, Облигации Банка России могут покупать только коммерческие банки в целях поддержания своей ликвидности).

Сам себе юрист

Для того чтобы ценные бумаги участвовали в обороте, они должны возникнуть в качестве объектов гражданских прав и попасть в руки первых владельцев. Размещение — процедура, посредством которой эмиссионные ценные бумаги возникают как объекты гражданских прав и обретаются первыми своими владельцами. Правовое регулирование размещения ценных бумаг направлено на защиту прав инвесторов, преобладает метод обязательных предписаний. Основными нормативными актами, регулирующими размещение ценных бумаг, являются Закон об РЦБ, Закон об АО, Стандарты эмиссии.

Закон об АО закрепляет несколько способов размещения эмиссионных ценных бумаг.
Способы размещения эмиссионных ценных бумаг:
1. Размещение ценных бумаг при учреждении АО
2. Размещение дополнительных акций среди акционеров
3. Размещение ценных бумаг путем конвертации
— Размещение акций путем конвертации в акции той же категории (типа) с большей номинальной стоимостью.
— Размещение акций путем конвертации в акции той же категории (типа) с меньшей номинальной стоимостью.
— Размещение акций путем конвертации в акции той же категории (типа) с иными правами (при изменении прав).
— Конвертация при консолидации акций.
— Конвертация при дроблении акций.
— Размещение ценных бумаг путем конвертации в них конвертируемых ценных бумаг:
— Конвертация в дополнительные акции (обыкновенные или привилегированные) облигаций, опционов эмитента.
— Размещение облигаций путем конвертации в них ценных бумаг, конвертируемых в облигации (конвертируются только иные облигации).
— Конвертация привилегированных акций в обыкновенные или привилегированные акции другого типа.
4. Размещение ценных бумаг путем подписки
— Размещение путем подписки дополнительных акций.
— Размещение путем подписки облигаций.
— Размещение путем подписки опционов эмитента.
— Размещение путем подписки российских депозитарных расписок.
5. Размещение ценных бумаг при реорганизации
— Размещение акций при реорганизации в форме слияния (осуществляется путем конвертации ценных бумаг каждого участвующего в слиянии юридического лица в ценные бумаги юридического лица, создаваемого в результате слияния).
— Размещение акций при реорганизации в форме присоединения (осуществляется путем конвертации акций присоединяемого общества в акции общества, к которому осуществляется присоединение, принадлежащие самому этому обществу, и/или в его дополнительные акции).
— Размещение акций при реорганизации в форме разделения (осуществляется путем конвертации ценных бумаг разделяемого юридического лица в ценные бумаги юридических лиц, создаваемых в результате разделения).
— Размещение акций при реорганизации в форме выделения (осуществляется путем конвертации; распределения акций созданного при выделении общества среди акционеров общества, реорганизованного путем такого выделения; приобретения акций созданного при выделении общества самим акционерным обществом, реорганизованным путем такого выделения).
— Размещение акций при реорганизации в форме преобразования (осуществляется путем конвертации, обмена на акции долей участников преобразуемого общества, паев членов преобразуемого кооператива, приобретения акций).
Варианты 2, 3, 4 сопряжены с увеличением уставного капитала акционерного общества. Однако такое увеличение имеет различную обусловленность. В случаях, соответствующих вариантам 2 и 3, увеличение уставного капитала общества является следствием превышения его чистых активов над его уставным капиталом и резервным фондом. В этой ситуации увеличение уставного капитала является отражением финансового благополучия общества, происходит за счет его имущества.
Согласно пункту 1 статьи 25 Закона об АО уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Поэтому увеличить уставный капитал, не затронув акции, невозможно. Для увеличения уставного капитала общества необходимо либо увеличить номинальную стоимость акций. При реорганизации в форме присоединения (вариант 5) возможно увеличение уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций (если конвертация акций присоединяемого общества осуществляется в дополнительные акции общества, к которому осуществляется присоединение).
Увеличение уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций возможно, если устав общества определяет количество, номинальную стоимость, категории (типы) акций, которые общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям (объявленные акции), и права, предоставляемые этими акциями. При отсутствии в уставе общества этих положений общество не вправе размещать дополнительные акции (пункт 1 статьи 27, пункт 3 статьи 28 Закона об АО).
В случае размещения посредством открытой подписки дополнительных акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, акционеры общества имеют преимущественное право приобретения размещаемых ценных бумаг в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им акций этой категории (типа) — статьи 40, 41 Закона об АО. Уставный капитал общества может быть не только увеличен, но и уменьшен. Альтернатива — приобретение обществом и погашение части акций.
При реорганизации уставный капитал акционерного общества, созданного в результате реорганизации, может быть как больше, так и меньше суммы уставных капиталов участвующих в реорганизации обществ. Закон об РЦБ устанавливает последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Эта последовательность именуется термином «эмиссия». Этапы эмиссии определяются в статье 19 Закона о РЦБ и отражают сложный состав юридических фактов, в результате которого возникает эмиссионная ценная бумага.
Этап 1. Принятие эмитентом решения о размещении эмиссионных ценных бумаг.
На данном этапе уполномоченный орган эмитента принимает решение, «запускающее» всю последующую процедуру размещения, появляется первый юридический факт, лежащий в основании возникновения эмиссионной ценной бумаги как объекта гражданских прав.
В частности, применительно к размещению обществом дополнительных акций должно быть принято решение об увеличении уставного капитала общества путем распределения дополнительных акций среди акционеров, или путем размещения дополнительных акций посредством подписки, или путем размещения дополнительных акций путем конвертации в них облигаций или опционов эмитента, или путем размещения дополнительных акций при присоединении. Это решение принимается общим собранием, но может быть отнесено к компетенции совета директоров (пункт 2 статьи 28 Закона об АО).
При размещении обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг соответствующее решение принимается советом директоров общества, если иное не предусмотрено уставом (пункт 2 статьи 33 Закона об АО). Размещение облигаций, конвертируемых в акции, и иных ценных бумаг, конвертируемых в акции, должно осуществляться по решению общего собрания или совета директоров, если в соответствии с уставом общества ему принадлежит право принятия такого решения. При размещении акций (эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции) посредством закрытой подписки необходимо помнить о правиле пункта 3 статьи 39 Закона об АО.
Для изменения номинальной стоимости акций, изменения прав, консолидации либо дробления акций соответствующее решение принимается общим собранием акционеров (пункт 2 статьи 29, Пункт 4 статьи 32, статьи 48, 74 Закона об АО).
Этап 2. Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг.
Решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг утверждается советом директоров (наблюдательным советом) или органом, осуществляющим его функции. Если речь идет об облигациях с обеспечением — решение также должно быть подписано лицом, представляющим обеспечение. Именно решение о выпуске ценных бумаг содержит данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой (при документарной форме ценных бумаг документом, удостоверяющим права, закрепленные ценной бумагой, является также сертификат) (статья 2, пункт 2 статьи 17, статья 18 Закона о РЦБ). Задача данного этапа — продолжается подготовка эмитентом всех необходимых документов для целей их последующего представления регистрирующему органу.
При размещении ценных бумаг путем открытой подписки (публичного размещения, т.е. размещения среди неограниченного круга лиц) или путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500, необходимо также подготовить проспект ценных бумаг. Содержание, утверждение и подписание проспекта ценных бумаг урегулировано статьями 22, 22.1 Закона о РЦБ. При документарной форме выпуска следует также изготовить сертификаты ценных бумаг.
Этап 3. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.
Задача данного этапа — проверка уполномоченным органом исполнительной власти соблюдения эмитентом всех требований закона. На территории РФ государственная регистрация выпусков эмиссионных ценных бумаг, за исключением выпусков эмиссионных ценных бумаг, государственная регистрация которых федеральными законами отнесена к компетенции иных регистрирующих органов, осуществляется Федеральной службой по финансовым рынкам России и ее региональными отделениями. Выпуски (дополнительные выпуски) ценных бумаг кредитных организаций регистрируются Департаментом лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России и территориальными учреждениями Банка России.
Регистрирующий орган обязан зарегистрировать выпуск эмиссионных ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в регистрации в течение 30 дней с даты получения документов, представленных для государственной регистрации. Эмиссионные ценные бумаги, выпуск (дополнительный выпуск) которых не прошел государственную регистрацию по общему правилу, размещению не подлежат (статьи 19, 24 Закона о РЦБ). Исключения установлены пунктом 1 статьи 19, статьями 27.5.-2 Закона о РЦБ.
В случае публичного размещения ценных бумаг или размещения среди круга лиц, число которых превышает 500, государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта; каждый этап процедуры эмиссии сопровождается раскрытием информации. Эмитент обязан обеспечить доступ к информации, содержащейся в проспекте, любым заинтересованным в этом лицам (пункт 2 статьи 19, статья 23 Закона о РЦБ).
Основания для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг перечислены в статье 21 Закона о РЦБ и Стандартах эмиссии. В частности, не может быть осуществлена государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) акций до полной оплаты уставного капитала общества (за исключением выпуска акций, размещаемых при учреждении), до государственной регистрации отчетов об итогах всех зарегистрированных ранее выпусков (дополнительных выпусков) акций, до государственной регистрации в уставе общества-эмитента положений об объявленных акциях.
Этап 4. Размещение эмиссионных ценных бумаг.
Задача данного этапа — ценные бумаги обретаются своими первыми владельцами, происходит первоначальное приобретение прав на ценные бумаги и, одновременно, возникновение эмиссионных ценных бумаг как объектов прав. Размещение ценных бумаг включает: совершение сделок, опосредующих размещение, между эмитентом и первыми владельцами, внесение приходных записей по счетам первых владельцев, при документарной форме выпуска — выдачу сертификатов.
Оплата акций, распределяемых среди учредителей общества при его учреждении, дополнительных акций, размещаемых посредством подписки, может осуществляться деньгами, ценными бумагами, другими вещами или имущественными правами либо иными правами, имеющими денежную оценку. Форма оплаты определяется договором о создании общества, дополнительных акций — решением об их размещении. Оплата иных ценных бумаг может осуществляться только деньгами (пункт 2 статьи 34 Закона об АО). В соответствии с пунктом 1 статьи 34 Закона об АО эмиссионные ценные бумаги общества, размещаемые путем подписки, размещаются при условии их полной оплаты.
Этап 5. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.
Данный этап является завершающим. Его задача — подведение итогов эмиссии, в случае регистрации отчета — проверка уполномоченным органом исполнительной власти соблюдения эмитентом всех требований закона в ходе эмиссии ценных бумаг. Эмитент вправе представить в регистрирующий орган уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) в случаях, указанных в пункте 2 статьи 25 Закона о РЦБ. В остальных случаях необходима регистрация отчета об итогах выпуска. Регистрирующий орган рассматривает отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг в двухнедельный срок и при отсутствии связанных с выпуском ценных бумаг нарушений регистрирует его (статья 25 Закона о РЦБ).
Стандарты эмиссии называют нарушение эмитентом в ходе эмиссии ценных бумаг требований законодательства РФ и устанавливают приблизительный перечень соответствующих случаев. Решение регистрирующего органа об отказе в государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска), как и решение об отказе в регистрации выпуска (дополнительного выпуска), может быть обжаловано в судебном порядке. В случае отказа в государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг такой выпуск признается несостоявшимся и его государственная регистрация аннулируется.
Если нарушения законодательства РФ будут обнаружены после государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, регистрирующий орган вправе обратиться в арбитражный суд с иском о признании выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг недействительным (пункт 5 статьи 51 Закона о РЦБ). Выпуск может быть признан недействительным только в судебном порядке. Президиум Высшего Арбитражного Суда констатировал возможность предъявления таких исков акционерами.
Таким образом, незаконность только одного из юридических фактов, составляющих основание выпуска ценных бумаг, например, принятие решения о выпуске дополнительных акций с нарушением требования статьи 100 Гражданского Кодекса РФ о полной оплате уставного капитала общества, либо нарушение эмитентом требований закона на стадии размещения ценных бумаг, может привести к тому, что «упадет» весь юридический состав — выпуск будет признан несостоявшимся регистрирующим органом либо признан недействительным судом.
В качестве приемов, призванных стабилизировать положение эмитента и приобретателя эмиссионной ценной бумаги, Закон о РЦБ закрепляет следующие положения: если эмиссионная ценная бумага возникла (размещена) — она может быть «уничтожена» только при условии принятия решения компетентным органом либо судом; после регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) и в случае, когда эмитент в соответствии со статьей 25 Закона о РЦБ представляет в регистрирующий орган уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска), выпуск может быть признан недействительным только судом; ограничен срок исковой давности для признания недействительным выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг — 3 месяца (статья 26 Закона о РЦБ).
Согласно статье 25 Закона об АО при учреждении общества все его акции должны быть размещены среди учредителей. Отсюда особенность эмиссии при учреждении: размещение эмиссионных ценных бумаг осуществляется до государственной регистрации их выпуска, а государственная регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг осуществляется одновременно с государственной регистрацией выпуска эмиссионных ценных бумаг. Аналогичная особенность характеризует размещение при реорганизации юридических лиц, осуществляемой в форме слияния, разделения, выделения и преобразования (статья 19 Закона о РЦБ).

Порядок размещения ценных бумаг

Размещение ценных бумаг — это отчуждение ценных бумаг на основании заключения гражданско-правовых сделок между эмитентом и первым приобретателем ценных бумаг. Размещение эмиссионных ценных бумаг может начинаться только после прохождения ими государственной регистрации в установленном законом порядке, но не ранее чем через две недели после раскрытия информации о государственной регистрации выпуска и обеспечения всем потенциальным приобретателям возможности доступа к информации об эмиссии, включая ее проспект.

Срок размещения ценных бумаг путем подписки или конвертации в другой вид ценной бумаги устанавливается в зарегистрированном решении, но он не может превышать одного года со дня утверждения решения о выпуске ценных бумаг.

Размещение в случае распределения акций среди акционеров, конвертации их в акции с большей (меньшей) номинальной стоимостью (т. е. при консолидации или дроблении), в акции с иными правами, завершается в установленные сроки, но не превышающие установленные законодательством РФ.

Допускается размещение меньшего количества ценных бумаг, о чем было указано в решении и проспекте эмиссии, но большее их число разместить нельзя.

В ходе размещения эмиссии цена размещения может меняться, но не может иметь место преимущество в приобретении ценных бумаг одними инвесторами перед другими. Данное ограничение не применяется при эмиссии государственных ценных бумаг, при предоставлении акционерам преимущественного права выкупа новой эмиссии ценных бумаг в количестве, пропорциональном числу принадлежащих им акций в момент принятия решения об эмиссии и при введении эмитентом ограничений на приобретение ценных бумаг нерезидентами.

Размещение акции и облигации осуществляется по рыночной цене, которая, в случае акций, не может быть ниже их номинальной стоимости.

Размещение осуществляется либо собственными силами, либо с помощью посредника — андеррайтера (синдиката андеррайтеров).

Регистрирующий орган может приостановить эмиссию ценных бумаг при выявлении нарушений установленного порядка. Для возобновления размещения требуется специальное разрешение ФКЦБ.

Существуют следующие способы размещения ценных бумаг.

Размещение ценных бумаг путем подписки — это размещение ценных бумаг на основании договоров, в том числе договоров купли-продажи, мены.

Различают две формы подписки: открытую и закрытую подписку.

Размещение ценных бумаг путем открытой подписки (публичное размещение, публичная эмиссия) — это размещение ценных бумаг среди неограниченного круга потенциальных инвесторов, юридических и физических лиц, состав которых заранее неизвестен. Другими словами, в этом случае ценные бумаги предлагаются всем желающим, широкой публике. При публичном размещении ценных бумаг эмитент должен не только зарегистрировать проспект эмиссии, но и представить публике всю информацию, содержащуюся в проспекте эмиссии, провести аудиторскую проверку и опубликовать баланс и сведения о прибылях и убытках, провести рекламную компанию.

Размещение ценных бумаг путем закрытой подписки (частное размещение) — это продажа ценных бумаг заранее известному ограниченному кругу лиц. При закрытом (частном) размещении не нужно давать о нем публичное объявление, проводить рекламную кампанию, регистрировать и публиковать проспект эмиссий, кроме тех случаев, которые указаны выше.

Открытые акционерные общества могут размещать свои акции и облигации, как по открытой, так и по закрытой подписке. Закрытые акционерные общества акции могут размещать только по закрытой подписке, а облигации — как по открытой, так и по закрытой подписке.

Среди всех основным способом размещения ценных бумаг является их купля-продажа с оформлением соответствующего договора.

Положение Банка России от 11.08.2014 N 428-П (ред. от 18.12.2018) «О стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» (Зарегистрировано в Минюсте России 09.09.2014 N 34005)

  • Положение
    • Раздел I. Процедура эмиссии ценных бумаг
      • Глава 1. Этапы процедуры эмиссии ценных бумаг
      • Глава 2. Принятие решения о размещении ценных бумаг
      • Глава 3. Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг
      • Глава 4. Предварительное рассмотрение документов, необходимых для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
      • Глава 5. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
      • Глава 6. Присвоение выпуску (дополнительному выпуску) ценных бумаг идентификационного номера
      • Глава 7. Размещение ценных бумаг
      • Глава 8. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
    • Раздел II. Внесение изменений в решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг и (или) в проспект ценных бумаг
      • Глава 9. Общие положения о внесении изменений в решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг и (или) в проспект ценных бумаг
      • Глава 10. Особенности внесения в решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг изменений в части продления срока размещения и (или) изменения условий и порядка размещения ценных бумаг
      • Глава 11. Особенности внесения в решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг изменений в части замены эмитента облигаций при его реорганизации
    • Раздел II.1. Осуществление Банком России государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг, присвоения выпускам ценных бумаг идентификационных номеров, рассмотрения (предварительного рассмотрения) и государственной регистрации (регистрации) документов, предусмотренных настоящим Положением
      • Глава 11.1. Общие положения об осуществлении Банком России государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг, присвоения выпускам ценных бумаг идентификационных номеров, рассмотрения (предварительного рассмотрения) и государственной регистрации (регистрации) документов, предусмотренных настоящим Положением
      • Глава 11.2. Осуществление Банком России государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг и присвоения выпускам ценных бумаг идентификационных номеров
      • Глава 11.3. Осуществление Банком России государственной регистрации (регистрации) и рассмотрения (предварительного рассмотрения) документов, предусмотренных настоящим Положением
    • Раздел III. Эмиссия акций, размещаемых при учреждении акционерного общества
      • Глава 12. Особенности размещения акций при учреждении акционерного общества
      • Глава 13. Особенности государственной регистрации выпуска и отчета об итогах выпуска акций, размещенных при учреждении акционерного общества
    • Раздел IV. Эмиссия дополнительных акций акционерного общества, размещаемых путем распределения среди акционеров
      • Глава 14. Решение о размещении дополнительных акций и решение о дополнительном выпуске акций, размещаемых путем распределения среди акционеров
      • Глава 15. Особенности государственной регистрации дополнительного выпуска акций, размещаемых путем распределения среди акционеров
      • Глава 16. Особенности размещения дополнительного выпуска акций, размещаемых путем распределения среди акционеров
    • Раздел V. Эмиссия акций, размещаемых путем конвертации при изменении номинальной стоимости, при изменении прав, при консолидации и дроблении
      • Глава 17. Решение о размещении акций, размещаемых путем конвертации при изменении номинальной стоимости, при изменении прав, при консолидации и дроблении
      • Глава 18. Особенности государственной регистрации выпуска акций, размещаемых путем конвертации при изменении номинальной стоимости, при изменении прав, при консолидации и дроблении
      • Глава 19. Особенности размещения акций путем конвертации при изменении номинальной стоимости, при изменении прав, при консолидации и дроблении
    • Раздел VI. Эмиссия ценных бумаг, размещаемых путем подписки
      • Глава 20. Решение о размещении ценных бумаг путем подписки
      • Глава 21. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, размещаемых путем подписки
      • Глава 22. Особенности государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, размещаемых путем подписки
      • Глава 22.1. Особенности представления в регистрирующий орган уведомления о содержании решения уполномоченного органа эмитента о выпуске структурных облигаций
      • Глава 23. Особенности размещения ценных бумаг путем подписки
      • Глава 24. Особенности государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, размещенных путем подписки
      • Глава 25. Особенности представления в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
      • Глава 26. Особенности эмиссии облигаций, размещаемых траншами
    • Раздел VI.1. Особенности эмиссии облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций
      • Глава 26.1. Общие положения об особенностях эмиссии облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций
      • Глава 26.2. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций
      • Глава 26.3. Особенности государственной регистрации программы облигаций
      • Глава 26.4. Особенности государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций
      • Глава 26.5. Особенности внесения изменений в программу облигаций, в условия выпуска (дополнительного выпуска) облигаций в рамках программы облигаций и (или) в проспект облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций
      • Глава 26.6. Особенности присвоения идентификационного номера программе биржевых облигаций
      • Глава 26.7. Особенности присвоения идентификационного номера выпуску (дополнительному выпуску) биржевых облигаций, размещаемых в рамках программы биржевых облигаций
      • Глава 26.8. Особенности внесения изменений в программу биржевых облигаций, в условия выпуска (дополнительного выпуска) биржевых облигаций в рамках программы биржевых облигаций и (или) в проспект биржевых облигаций, размещаемых в рамках программы биржевых облигаций
      • Глава 26.9. Особенности присвоения идентификационного номера программе коммерческих облигаций
      • Глава 26.10. Особенности присвоения идентификационного номера выпуску (дополнительному выпуску) коммерческих облигаций, размещаемых в рамках программы коммерческих облигаций
      • Глава 26.11. Особенности внесения изменений в программу коммерческих облигаций, в условия выпуска (дополнительного выпуска) коммерческих облигаций в рамках программы коммерческих облигаций
      • Глава 26.12. Особенности эмиссии жилищных облигаций с ипотечным покрытием, размещаемых в рамках программы жилищных облигаций с ипотечным покрытием
    • Раздел VII. Особенности эмиссии облигаций с ипотечным покрытием
      • Глава 27. Общие положения об особенностях эмиссии облигаций с ипотечным покрытием
      • Глава 28. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций с ипотечным покрытием
      • Глава 29. Особенности государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) облигаций с ипотечным покрытием и размещения облигаций с ипотечным покрытием
      • Глава 30. Особенности государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) облигаций с ипотечным покрытием
    • Раздел VIII. Особенности эмиссии биржевых и коммерческих облигаций
      • Глава 31. Общие положения об особенностях эмиссии биржевых и коммерческих облигаций
      • Глава 32. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) биржевых облигаций
      • Глава 33. Особенности присвоения выпуску (дополнительному выпуску) биржевых облигаций идентификационного номера
      • Глава 33.1. Особенности присвоения выпуску (дополнительному выпуску) коммерческих облигаций идентификационного номера
      • Глава 34. Особенности размещения биржевых и коммерческих облигаций
      • Глава 35. Особенности внесения изменений в решение о выпуске (дополнительном выпуске) биржевых облигаций и (или) в проспект биржевых облигаций
      • Глава 35.1. Особенности внесения изменений в решение о выпуске (дополнительном выпуске) коммерческих облигаций
    • Раздел IX. Особенности эмиссии жилищных сертификатов
      • Глава 36. Общие положения об особенностях эмиссии жилищных сертификатов
      • Глава 37. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) жилищных сертификатов
      • Глава 38. Особенности государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) жилищных сертификатов и размещения жилищных сертификатов
    • Раздел X. Особенности эмиссии российских депозитарных расписок
      • Глава 39. Общие положения об особенностях эмиссии российских депозитарных расписок
      • Глава 40. Решение о выпуске российских депозитарных расписок
      • Глава 41. Особенности государственной регистрации выпуска российских депозитарных расписок
      • Глава 42. Особенности присвоения выпуску российских депозитарных расписок идентификационного номера
      • Глава 43. Особенности размещения российских депозитарных расписок
      • Глава 44. Особенности, связанные с внесением изменений в решение о выпуске и (или) в проспект российских депозитарных расписок
    • Раздел XI. Эмиссия ценных бумаг, размещаемых путем конвертации в них конвертируемых ценных бумаг
      • Глава 45. Решение о размещении и решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, размещаемых путем конвертации в них конвертируемых ценных бумаг
      • Глава 46. Особенности размещения ценных бумаг путем конвертации в них конвертируемых ценных бумаг
    • Раздел XII. Эмиссия ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации юридических лиц
      • Глава 47. Общие положения об особенностях эмиссии ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации юридических лиц
      • Глава 48. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации юридических лиц
      • Глава 49. Особенности государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации юридических лиц
      • Глава 50. Особенности размещения ценных бумаг при реорганизации юридических лиц
      • Глава 51. Особенности государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, размещенных при реорганизации юридических лиц
      • Глава 52. Особенности эмиссии ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации в форме слияния
      • Глава 53. Особенности эмиссии ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации в форме присоединения
      • Глава 54. Особенности эмиссии ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации в форме разделения
      • Глава 55. Особенности эмиссии ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации в форме выделения
      • Глава 56. Особенности эмиссии ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации в форме разделения или выделения, осуществляемых одновременно со слиянием или с присоединением
      • Глава 57. Особенности эмиссии ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации в форме преобразования
    • Раздел XIII. Уведомление об изменении сведений, связанных с выпуском (дополнительным выпуском) ценных бумаг, их эмитентом и (или) лицом, предоставившим (предоставляющим) обеспечение по облигациям эмитента
      • Глава 58. Общие положения об уведомлении об изменении сведений, связанных с выпуском (дополнительным выпуском) ценных бумаг, их эмитентом и (или) лицом, предоставившим (предоставляющим) обеспечение по облигациям эмитента
      • Глава 59. Требования к уведомлению об изменении сведений, связанных с выпуском (дополнительным выпуском) ценных бумаг, их эмитентом и (или) лицом, предоставившим (предоставляющим) обеспечение по облигациям эмитента
    • Раздел XIV. Регистрация проспекта ценных бумаг, основной части и дополнительной части проспекта ценных бумаг. Регистрация проспекта акций при приобретении акционерным обществом публичного статуса
      • Глава 60. Общие положения о регистрации проспекта ценных бумаг
      • Глава 61. Регистрация основной части проспекта ценных бумаг
      • Глава 62. Регистрация дополнительной части проспекта ценных бумаг
      • Глава 63. Регистрация проспекта ценных бумаг после государственной регистрации отчета (представления уведомления) об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
      • Глава 63.1. Регистрация проспекта акций при приобретении акционерным обществом публичного статуса
      • Глава 64. Заключительные положения
  • Приложение 1. Заявление на предварительное рассмотрение документов, необходимых для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
  • Приложение 2. Заявление на государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
  • Приложение 3. Заявление на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации
  • Приложение 4. Заявление на государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации в форме присоединения
  • Приложение 5. Заявление на государственную регистрацию выпуска и отчета об итогах выпуска ценных бумаг
  • Приложение 6. Заявление на государственную регистрацию выпуска российских депозитарных расписок
  • Приложение 6.1. Заявление на государственную регистрацию программы облигаций
  • Приложение 6.2. Заявление на государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) облигаций в рамках программы облигаций
  • Приложение 7. Анкета эмитента
  • Приложение 8. Анкета депозитария — эмитента российских депозитарных расписок
  • Приложение 9. Опись документов, представляемых в для государственной регистрации выпуска (выпусков), дополнительного выпуска (дополнительных выпусков) ценных бумаг (регистрации изменений в решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг и (или) в проспект ценных бумаг, присвоения выпуску (выпускам), дополнительному выпуску (дополнительным выпускам) ценных бумаг идентификационного номера, государственной регистрации отчета (отчетов) об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, регистрации проспекта ценных бумаг)
  • Приложение 10. Решение о выпуске акций
    • А) Форма титульного листа решения о выпуске акций, размещенных путем распределения среди учредителей (приобретения единственным учредителем) при учреждении акционерного общества
    • Б) Информация, включаемая в решение о выпуске акций, размещенных путем распределения среди учредителей (приобретения единственным учредителем) при учреждении акционерного общества
  • Приложение 11. Решение о дополнительном выпуске акций
    • А) Форма титульного листа решения о дополнительном выпуске акций акционерного общества, размещаемых путем распределения среди акционеров
    • Б) Информация, включаемая в решение о дополнительном выпуске акций акционерного общества, размещаемых путем распределения среди акционеров
  • Приложение 12. Решение о выпуске акций
    • А) Форма титульного листа решения о выпуске акций, размещаемых путем конвертации при изменении номинальной стоимости, при изменении прав, при консолидации и дроблении
    • Б) Информация, включаемая в решение о выпуске акций, размещаемых путем конвертации при изменении номинальной стоимости, при изменении прав, при консолидации и дроблении
  • Приложение 13. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг
    • А) Форма титульного листа решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, размещаемых путем подписки
    • Б) Информация, включаемая в решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, размещаемых путем подписки
  • Приложение 13.1. Программа облигаций
    • А) Форма титульного листа программы облигаций
    • Б) Информация, включаемая в программу облигаций
  • Приложение 13.2. Условия выпуска (дополнительного выпуска) облигаций в рамках программы облигаций
    • А) Форма титульного листа условий выпуска (дополнительного выпуска) облигаций программы облигаций в рамках программы облигаций
    • Б) Информация, включаемая в условия выпуска (дополнительного выпуска) облигаций в рамках программы облигаций
  • Приложение 14. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг
    • А) Форма титульного листа решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, размещаемых путем конвертации в них конвертируемых ценных бумаг
    • Б) Информация, включаемая в решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, размещаемых путем конвертации в них конвертируемых ценных бумаг
  • Приложение 15. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг
    • А) Форма титульного листа решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, размещаемых при реорганизации юридических лиц
    • Б) Информация, включаемая в решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, размещаемых при реорганизации юридических лиц
  • Приложение 16. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ипотечных ценных бумаг
    • А) Форма титульного листа решения о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций с ипотечным покрытием
    • Б) Информация, включаемая в решение о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций с ипотечным покрытием
  • Приложение 17. Решение о выпуске российских депозитарных расписок
    • А) Форма титульного листа решения о выпуске российских депозитарных расписок
    • Б) Информация, включаемая в решение о выпуске российских депозитарных расписок
  • Приложение 18. Заявление на регистрацию изменений в решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг и (или) в проспект ценных бумаг
  • Приложение 19. Изменения в решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг
    • А) Форма титульного листа изменений в решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг
    • Б) Информация, включаемая в текст изменений в решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг
  • Приложение 20. Изменения в проспект ценных бумаг
    • А) Форма титульного листа изменений в проспект ценных бумаг
    • Б) Информация, включаемая в текст изменений в проспект ценных бумаг
  • Приложение 21. Заявление на государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
  • Приложение 22. Отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
    • А) Форма титульного листа отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
    • Б) Содержание отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
  • Приложение 23. Уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
    • А) Форма титульного листа уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
    • Б) Содержание уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
  • Приложение 24. Справка об оплате ценных бумаг, размещенных путем подписки
    • Общие сведения
    • Сведения об оплате ценных бумаг денежными средствами
    • Сведения об оплате ценных бумаг иным имуществом (неденежными средствами)
    • Сведения об оплате ценных бумаг путем зачета денежных требований
  • Приложение 25. Заявление о присвоении выпуску ценных бумаг идентификационного номера при реорганизации в форме разделения или выделения с одновременным слиянием или присоединением
  • Приложение 26. Уведомление об изменении сведений, связанных с выпуском (дополнительным выпуском) ценных бумаг, их эмитентом и (или) лицом, предоставившим (предоставляющим) обеспечение по облигациям эмитента
    • А) Форма титульного листа уведомления об изменении сведений, связанных с выпуском (дополнительным выпуском) ценных бумаг, их эмитентом и (или) лицом, предоставившим (предоставляющим) обеспечение по облигациям эмитента
    • Б) Содержание уведомления об изменении сведений, связанных с выпуском (дополнительным выпуском) ценных бумаг, их эмитентом и (или) лицом, предоставившим (предоставляющим) обеспечение по облигациям эмитента
  • Приложение 27. Заявление на регистрацию основной части проспекта ценных бумаг
  • Приложение 28. Заявление на регистрацию проспекта ценных бумаг
  • Приложение 29. Справка о количестве российских депозитарных расписок, находящихся в обращении, и количестве представляемых ценных бумаг, находящихся на счете эмитента российских депозитарных расписок
    • Общие сведения
    • Сведения о количестве российских депозитарных расписок данного выпуска, находящихся в обращении, и количестве представляемых ценных бумаг, находящихся на счете эмитента российских депозитарных расписок
  • Приложение 30. Уведомление о содержании решения уполномоченного органа эмитента о выпуске структурных облигаций
    • А) Форма титульного листа уведомления о содержании решения уполномоченного органа эмитента о выпуске структурных облигаций
    • Б) Информация, включаемая в уведомление о содержании решения уполномоченного органа эмитента о выпуске структурных облигаций
      • 1. Сведения о числовых значениях обстоятельств, от наступления или ненаступления которых зависит осуществление выплат по структурной облигации
      • 2. Сведения о размере выплат по структурной облигации

Открыть полный текст документа